SEBI’s New MF Categorization  – Equity – Part 1

  1. There are more than 2000 MF’s in the market.
  2. Enable investors to evaluate different options available,to take an informal decision.                                                                                                                                                                                                                                                                                                            Broader Classification                                                                                                    1. Equity Schemes          2. Debt Schemes            3. Hybrid Schemes                 4. Sol. Oriented Schemes                     5. Other Schemes                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  In Terms Of Market Cap                                                                                                1.  Large Cap : 1st – 100th company      2. Mid Cap: 101st-250th company         3.Small Cap:251th company onwards                                                                                                                                                                                              ex: Large Cap – HDFC Top 200 – SIP BSE 200                                                                                                                                               Franklin India Blue Chip Fund -> Ist 99 companies of Nifty 500.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 Dynamic Bond Funds                                                                                                                                                                                                                                                                                                      Debt Fund  Classification – Average Maturity – Avg of maturities of instruments held by a fund.                                   1. Liquid Funds : 1 -90 days             2. Ultra Short Term Funds: 3-6 months             3.Short Term Funds: 6 -12 months   4. Medium Term Funds : 1-3 years   5. Long Term Funds: 3 years & more                                                                                                                                                                                                                                                                       Bond Prices & Interest Rates are inversely propotional. If bond price increases then interest rate                         decreases & if bond price decreases then interest rate increases.                                                                                                                                                                                                                                                                                     Dynamic Bond Funds have the flexibility to switch from longterm maturity instruments to short term maturity   instruments and vice – versa.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            Hence, can take advantage of interest rate movement in any direction.                                                                                                                                                                                                                                                                          For which average maturity is to be expected.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    ex:- HDFC High Interest Fund – Dynamic Plan.       Increasing Interest Rate View : July 2013- Avg Mat : 5.65 years                                                                                         Decreasing Interest Rate View : Oct 2017- Avg Mat : 10.12 years                                                                                                                                                                                                     Fund performance highly depends upon fund manager’s ability.  A good fund manager can gauge Interest Rate   Scenario. He can spot good quality bonds.To earn accrual income & capital gains.                                                                                                                                                                                                                                                          It can be difficult to align investment duration of your goal with avg. maturity of these funds.                                                                                                                                                                                                                                            Returns in 1 year ~ 4 %, 3 years ~ 8 %.